이것만 알면 나도 전문가! 주식하는법[적정주가 계산법]

이것만 알면 여러분도 정말 전문가가 됩니다!

 

주식은 이론적분석과 기술적분석으로 나뉩니다.

 

쉽게 이야기 해서 

 

1. 주식의 이론적, 기술적 분석

 1) 이론적분석 : 적정주가를 알기 위한 가치투자에서 주로 사용 되는 방법. 기본적으로 재무제표를 기본으로 함 

 2) 기술적분석 : 이동평균선, 거래량 등 그래프 등을 보고 사용하는 방법. 기본적으로 그래프, 호가창을 기본 

 

2. 이론적분석 [적정주가를 구하는법] 

이론적 분석은 회사의 재무제표를 분석해서 현재의 주가와 가치주가와의 차이를 이용한 가치투자의 일종임 

 

3. 회사의 주식 가격이 비싼지, 싼지 알면 정말 좋겠죠? 

: 사실 자본주의 세상에서 모든 건 돈으로 환산 가능합니다. (물론 나라별, 지역별, 계산하는 방식도 다르겠지만

중요한건 계산을 할 수 있다는점!) 

1) 부동산의 가격을 구하는 공식 

2) 채권의 가격을 구하는 공식 

3) 주식의 가격을 구하는 공식 

=우리가 알고 싶어하는 적정주가의 계산법 또한 사실 동일합니다. 

 

4. 적정주가의 계산법 

1) 일반적계산법 : 연간 주당순이익EPS * 주가수익비율PER = 적정주가 

2) 좀더 세부적 : 마지막 분기의 EPS*4(1년기준) * 주가수익비율PER = 마지막분기로 계산한 적정주가 

 

오늘을 2021.03.27일 기준으로 한 에스오일을 한번 볼까요? 

현재 주가 : 81,300원 , 연간EPS : 5,068(E), 분기EPS : 1,131(E) , PER 16.04

1) 일반적 계산법 : 5,068 * 16.04 = 81,290원.

(계산하고 나서 순간 당황... 오늘의 현재주가와 같네요;;;; 이런 우연이... 

사실 저 계산한 가격보다 싸면 매입해서 예로 7만원에 사서, 8만원에 파는게 가치투자의 방법입니다)

2) 좀더 세부적 : 4,524(1,131*4) * 16.04 =72,565원 

이렇게 계산을 한게 마지막 분기를 이용한 방법인데요, 사실 분기별로 매출이 들쑥날숙한 사업은 위의

일반적 계산법을 사용하는게 좋습니다. 

 

5. 사설 

사실 이 방법은 이론적분석을 공부하신 분들이라면 누구나 알고 있는 워렌버핏의 주가계산 방법으로 

알려져 있습니다. 제일 중요한게, 사실 EPS라고 하는 주당 순이익입니다!

이게 이론적 분석의 핵심이며,

 

이방법을 이용해서 부동산의 건물가치, 채권의 가치를 계산으로 구할수 있다고 하는 것입니다 (

 

 주식에서 말하는 EPS라고 하는 저 주당 순이익을 부동산에서는 임대료 / 채권에서는 이자 라고 부릅니다

 

그럼 한번 이것도 알아 볼까요? 

1) 부동산 기대수익률 5%라고 할때, 월세가 한 건물이든, 한가게이든, 총 월 임대료 수익이 1,000만원이라고 가정 시 

(5%는 일반적 부동산의 투자이익율) 1년 수익 1억2천만원/5% = 24억입니다.

 

물론 디테일있게 들어가면, 감가상각 내용연수, 수리비 등 추가적으로 더하기,빼기를 하긴 하지만 저게

이론적 부동산의 가격입니다. 

 

이러한 계산이 가능한 핵심은

1) 투자자산을 이용한 월수익 또는 연수익을 알 수 있어야 하며

2) 시간가치 (누구나 동일한) = 이자율 

3) 부수적으로 내용연수(자산의감가상각) 등이 있습니다. 

 

예를 들어 비트코인이 요즘 말이 많죠? 

비트코인의 가치는 시중의 실질화폐의 발행량에 반비례하며 올라갑니다. 이론적으로 한정적이기 때문이죠.

나라에서 화폐를 많이 찍어낼 수록 자산의 가치가 올라가는 인플레이션의 대표적 자산중 하나로 요즘 취급됩니다.

금과 같은... 

 

더이상 이야기 하면 너무 길어지고 지루해 지니 그럼 여기서 끊을께요~